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工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2017年半年报摘要
2017-09-17 23:13
来源:未知
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  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同,于2017年8月23日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  2、按基金合同,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金

  合同关于投资范围及投资的:股票的投资比例不少于基金资产的80%,其中投资于香港

  市场上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%;现金或到期日在一年以内

  本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,成立于2005年6月,是我国第一家由银行直

  接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在、上海、深圳设有分公司,在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。

  公司(含子公司)拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资 第6页共32页

  截至2017年6月30日,公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货

  币市场基金、工银瑞信7财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、

  工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、深证红利交易型式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型式指数证券投资基金等110只公募基金。

  公司始终“以稳健的投资管理,为客户提供卓越的理财服务”为,依托强大的股东背景、稳健的经营、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,立足市场化、专业化、规范化和国际化,“稳健投资、价值投资、长期投资”,致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。

  注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

  为了公平对待各类投资人,各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的,并对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在股价、利益输送等违法违规情况进行。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规的反向交易及交叉交易。

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

  工银瑞信香港中小盘基金在去年年底降低仓位,组合配置上以较优的成长公司和防御性股票为主,主要因为年底年初阶段面临了人民币贬值压力、中美关系等不确定性因素。而进入1月尤其是春节后,市场的不确定因素逐渐消除,我们逐步把仓位提高,并增持了部分受益于全球经济复苏的上游、中业,抓住了一季度港股市场上涨的机会。

  在一季度取得较好收益的情况下,而宏观经济进入平稳期,我们二季度对仓位进行了调整, 第9页共32页

  为未来几个季度做准备。近期香港中小市值公司受到做空机构的比较多,虽然本基金没有受其影响,但是这对板块的情绪面造成了一定的拖累,进而导致香港大市值公司表现优于中小市值。

  作为应对,我们增持市值偏大或者基本面变化明显的板块,尽力维持住年初以来本基金获得的收益。

  本报告期本基金净值增长率为12.12%,业绩比较基准增长率为6.59%。

  展望未来,我们维持对香港市场积极乐观的态度。虽然今年美元指数下跌给予人民币汇率强有力的支撑,但是上半年港股通流入香港的热情不减,中国投资人积极配置海外资产的趋势才刚刚开始。目前香港市场估值水平略高于5年平均水平,但在市场中仍处低位,我们预计香港市场将继续震荡上行。海外发达市场今年上半年经历了20年来最好的几个半年表现之一,然而全球性的经济复苏仍在进行中,央行加息和缩表的步伐还比较慢,预计下半年发达市场的股市也不会给香港带来太大的负面影响。

  在板块方面,我们继续看好金融行业,尤其是保险和银行。目前的监管和利率都对保险比较有利。部分银行受资金成本抬高的负面冲击,但是负债端能力强的银行会受益,而且经济复苏有利于坏账情况的改善。我们有选择的布局了一些国企的龙头公司,我们认为市场对国企期望过低,相信十九大以前会有一些具体方案提振资本市场的信心。同时,我们依然看好优质科技类、教育类公司。

  4.7.1参与估值流程各方及人员或小组的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

  4.7.1.1.1参与估值小组为4人,分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理

  4.7.1.1.2各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的,如需更换,由相应部门

  小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。

  尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证,并经托管银行复核确认。

  本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

  本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  2、报告截止日2017年6月30日,基金份额净值为人民币1.221元,基金份额总额为

  工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2015]1949号《关于准予工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)注册的批复》核准,由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。

  本基金为契约型式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

  241,343,171.33元和美元357,790.59元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华

  永道中天验字(2016)第200号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《工银瑞信香港中小盘

  股票型证券投资基金(QDII)基金合同》于2016年3月9日正式生效,基金合同生效日工银香港

  中小盘人民币份额241,387,482.19份基金份额和工银香港中小盘美元份额357,799.04份基金份

  额,其中认购资金利息折合工银香港中小盘人民币份额44,310.86份基金份额与工银香港中小盘

  美元份额8.45份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,基金托管人为

  中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”),境外资产托管人为中国银行(香港)有限公司。

  根据《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)基金合同》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)招募说明书》并报中国证监会备案,本基金根据认购、申购、赎回所使用货币的不同,将基金份额分为不同的类别。以人民币计价并进行认购、申购、赎回的份额类别,称为人民币份额;以美元计价并进行认购、申购、赎回的份额类别,称为美元份额。本基金对人民币基金份额和美元基金份额分别设置代码,分别计算基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类别,并交付相应币种的款项。

  根据《中华人民国证券投资基金法》和《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金

  (QDII)基金合同》的有关,本基金主要投资于境外市场依法发行的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,具体包括:已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期债券等货币市场工具;债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括ETF);中国证监会认可的境外交易 第16页共32页

  所上市交易的金融衍生产品及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资比例为:股票的投资比例不少于基金资产的80%,其中投资于香港市场上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%;现金或到期日在一年以内的债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股指数收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率×20%。

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于式证券投资基金有关税收问题的

  通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所

  得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改试点的通知》、

  财税[2016]46号《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

  的通知》、财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等政策的补充通知》及其他境内

  (1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税或征收范围,不征收营业税或;

  (2) 基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境外所得税税收政策,按关国家或地区

  (3) 基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境外所得税税收政策,按关国家或地区

  6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  2、该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究和市场信息服务。

  注:1、基金管理费按前一估值日的基金资产净值的1.8%的年费率计提。计算方法如下:

  注:1、基金托管费按前一估值日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下:

  6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:1、本报告期末余额仅为活期存款,利息收入(本期)仅为活期存款利息收入;

  2、上年度可比期间报告期末余额仅为活期存款,利息收入(上年度可比期间)仅为活期存款利息收入;

  3、本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,按银行同业利率计息。

  据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融

  房地产开发 教育辅助服务等政策的通知》的:(1) 金融商品持有期间(含到期)取得

  的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益),不征收;(2) 纳税人

  购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期,不属于金融商品转让;(3) 资管产

  此外,根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产

  品政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产

  品有关问题的通知》的,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的应税行为,未缴纳的,不再缴纳;已缴纳的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营无影响。

  2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  序号 公司名称 公司 证券代码 所在 所属 数量(股) 公允价值 占基金

  投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读于公司网站的半年度报告正文。

  7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

  注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票; 第25页共32页

  2、买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

  注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;2、卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

  基金管理人于2017年2月8日发布《工银瑞信基金管理有限公司董事长变更公告》,经基

  金管理人第六十一次股东会和第四届董事会第二十六次会议审议通过,沈立强先生辞去公司董事长职务,董事长变更为尚军先生。

  基金管理人于2017年4月25日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公

  告》,郝炜先生自2017年4月19日起担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。

  本基金的审计机构为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙),该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务,无改聘情况。

  a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一年内无重大违规行为。

  b)券商具有较强的综合研究能力:能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务;有很强的分析能力,能根据工银瑞信所管理基金的特定要求,提供专门研究报告;具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。

  a)新增券商的选定:根据以上标准对券商进行考察、选择和确定。在合作之前,券商需提供至少两个季度的服务,并与其他已合作券商一起参与投资研究部门(权益投资部,固定收益部,专户投资部,研究部和中央交易室)两个季度对券商的研究服务评估。公司投委会根据对券商研究服务评估结果决定是否作为新增合作券商。

  b)签订委托协议:与被选择的券商签订委托代理协议,明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的义务等,经签章有效。

  (1)席位的租用期限暂定为一年,合同到期15天内,投资研究部门将根据各券商研究在服务期

  (2)对于符合标准的券商,工银瑞信将与其续约;对于不能达到标准的券商,不与其续约,并 第31页共32页

  根据券商选择标准和程序,重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机构,租用其交易席位。

  (3)若券商提供的综合证券服务不符合要求,工银瑞信有权按照委托协议,提前中止租用其交易席位。

  本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的风险。

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